美股周报顺带提到 Gemini 4 Argon 基准成绩

人类股市观察家 @YoooJJ8cm原推发布于 2026.10.04

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📊 开盘前瞻 · 美股收盘回顾 | 周五 10.4 周末这两天市场没闲着。中东又炸了一轮，G7 砸了 1 亿桶油出来，今天 OPEC+ 还要开会——周五收盘那点涨跌，反倒不是本周最要紧的事。兄弟们，先把盘面摆平，再说周末发生了什么。 ▍三大指数 道指 +0.49% 收 51176.96（本周 -1.26%） 标普500 +0.73% 收 7722.72（本周 -0.27%） 纳指 +1.19% 收 27190.86（本周 +0.45%，周线三连涨） 纳斯达克100 收涨 1% 报 30817.93，盘中收盘双创历史新高。费半 +2.4%，30 只成分股只有 4 只下跌。 周五涨的由头是 9 月非农只增 2.9 万人（预期 8.4 万，8 月还从 16.2 万下修到 13.3 万），加息预期直接塌方，CME 显示本月按兵不动的概率接近 78%。这条昨天说透了，今天不重复。但得把周线摆出来：道指本周 -1.26%、标普 -0.27%。指数好看是抱团，不是普涨。 ▍异动个股 公用事业板块——这轮债市抛售最典型的受害者。美债收益率走出 1994 年以来最猛的一波上行，公用事业 ETF 已经从高点大幅回落。拧巴的地方在于：一边是 AI 基建把它的盈利预期抬到史无前例，一边是利率上行直接抽走估值。已经有人开始喊反弹，但它的定价锚就是 10Y，10Y 不下来，别急着接。 谷歌 +1.62% 收 340.35 美元——本周发布的 Gemini 4 Argon 在基准榜单拿了顶尖成绩，落地策略是谨慎分阶段、优先开放给网络安全合作方。分析师看好，但真正的考验在企业大规模投产之后，不是榜单。 台积电——市场传它在探索跟 SpaceX、特斯拉共同投的 Terafab 项目合作，甚至考虑把 Terafab 当成未来得州晶圆厂的重要客户。马斯克回应：仅处于讨论阶段，但"可能会有所进展"。10月8日 它还要公布 9 月营业额，那是 AI 链下一块硬数据。 ▍宏观联动 VIX 收 15.31，跌 6.59%，日内区间 15.30-16.24——从 10月1日 的 16.38 一天就泄了气，这是标准的 risk-on 读数。 10Y 美债：非农后一度砸到 5.16%，尾盘又爬回 5.30% 上方，比周四还高；本周盘中最高摸过 5.34%，是 2002 年 4 月以来最高，30Y 也摸过 5.62%。翻译一下——市场信"通胀在缓"，但没人信"长债能便宜"。 黄金 COMEX -0.72% 收 4172.1，本周累跌 3.45%；白银 -0.76% 收 60.71，本周累跌 6.31%。跌的是实际利率，不是避险需求消失。 原油才是这个周末的主角。周五 WTI 11月合约 -1.9%（本周 -1.4%）、布伦特 12月合约 -0.06% 收 102.25（本周 -1.98%），因为 G7 拍板 4 个月内释放至多 1 亿桶柴油和原油储备（初期重点是柴油），IEA 说 3 月承诺的 4 亿桶已经放了 3.25 亿桶。但周五夜里到现在，中东又炸了一轮：胡塞称用弹道导弹和无人机打了利雅得的沙特阿美目标，声明说"命中目标并引发火灾"；沙特空袭也门萨那；伊朗格什姆岛防空系统两次启动，至少有一架飞行器被击中。今天（10月4日）OPEC+ 开会，路透提前放风：七个核心成员国大概率维持 11 月产量目标不变。 美元指数 -0.2% 收 101.88，离岸人民币 6.7058（涨 84 点），A50 夜盘 +0.14% 收 13830。 对 A股/港股：A股 10月1日 起连休 7 天，10月8日 才复市，假期里任何基于节前情绪的操作都是赌运气。港股 10月2日、5日、6日、7日 照常开市，但港股通 10月1日-7日 暂停——北水缺席，10月2日 恒指已经 -2.60% 收 23972.29、失守两万四。没有南向资金的港股，波动会被放大，别把跌出来的空间直接当机会。 ▍兄弟们怎么看 第一，别把非农 2.9 万当成降息利好去满仓。这是"经济开始不那么行"的定价刚刚开始，不是"利率要下来"的确认——10Y 尾盘还在 5.30% 上方，分母端一点没松。 第二，油是本周唯一的变量，而且是双向的。一边是胡塞打阿美、沙特要动手、伊朗防空开火，供给端随时给溢价；一边是 G7 砸 1 亿桶、OPEC+ 大概率按兵不动（等于不放水也不收紧）。这种局面单边押多押空都是赌，别碰。 第三，公用事业这类"高股息 + 高负债"的资产，最近是被债市当人质，不是基本面坏了。想做它，先看 10Y 的 5.3% 破不破，而不是看它跌了多少。 第四，港股没北水的时候别抢反弹；A股 10月8日 复市之前，还要先消化美联储纪要和 ISM 服务业 PMI。 不做什么：假期不开新仓、不赌中东单边、不把"加息推迟"听成"转向降息"。别上头。 ▍本周盯紧 今天（10月4日）：OPEC+ 月度会议，大概率维持 11 月产量目标不变，这是油价第一个岔路口。 10月5日（周一）：美国 9 月 ISM 服务业 PMI（北京 22:00），制造业 10月1日 已出 54.5，服务业接不接得上很关键；同日还有美债拍卖。 10月6日（周二）：欧元区 8 月零售销售（前值 -0.6%）、美国 8 月贸易帐（前值 -886 亿美元）。 10月8日（周四）：A股复市 + 港股通恢复；美联储公布货币政策会议纪要；台积电 9 月营业额；美国当周初请。这一天的信息密度最高。 10月9日（周五）：美国 10 月密歇根大学消费者信心指数。 本周还有加拿大就业、日本薪资和欧洲央行纪要。月底美联储议息，目前定价按兵不动概率近 78%。 一句话收尾：周五的涨是"数据烂"换来的，周末的炸是"油要涨"换来的——两件事都还没定价完，等 10Y 和油价自己表态。 以上为个人观点，不构成投资建议。